Economía

Drástica caída anual de los préstamos en pesos

viernes, 9 de febrero de 2024 · 10:31

En enero, el total de préstamos en pesos al sector privado alcanzó un nivel de $ 17,3 billones, representando una suba en los últimos 365 días de $ 10,1 billones, equivalente al 138,9% anual, valores que se encuentran muy por debajo de la inflación del período, si consideramos los últimos doce meses y teniendo en cuenta que todavía no se han dado a conocer los índices correspondientes al mes analizado; según las  previsiones de los estudios económicos privados que siguen la evolución de los precios, el IPC durante el período mencionado creció alrededor de un 250% en valores aproximados.

Durante el último mes, la variación ha sido de $ 1.044 mil millones lo cual representa un incremento del 6,4%, en valores nominales, cifras que también se ubican por debajo del incremento de precios proyectado para este período, el cual se estima estará alrededor del 20%. “El sector privado se aleja de los Bancos como su fuente de financiación y se hace ver un fuerte ajuste sobre los valores de la actividad, para muestra de ello basta considerar que el total de las financiaciones al sector privado en pesos que otorga todo el sistema financiero está por debajo de los 15.000 millones de dólares estadounidenses medidos a la cotización del MEP”, explicó Guillermo Barbero, Socio de First Capital Group.

Un informe de First Capital Group analiza individualmente las principales líneas de préstamos y sus diferentes comportamientos.

La línea de préstamos personales aumentó en términos nominales durante el mes un total de $139.921 millones arrojando un importante repunte de las colocaciones, pero cuando contrastamos con la inflación del período, vemos que este aumento ha sido de solamente el 7,2% quedando muy lejos de representar un crecimiento en términos reales. Por su parte, el saldo ascendió a $ 2.095.093 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 160,7%, contra los $ 1.120.652 millones al cierre del mismo mes del año anterior, también muy por debajo del aumento de los índices de precios para el período anual considerado.  “Los Bancos nuevamente vuelcan su mirada hacia este producto con ofertas y promociones pero el mismo está muy lejos de sus niveles históricos, en el pasado reciente, los niveles de préstamos personales competían en volumen con el de las tarjetas de crédito representando un 50 % cada segmento; actualmente vemos que la relación es de 75% para las tarjetas y 25 % para los préstamos personales”, añadió.

La operatoria con tarjetas de crédito registró un movimiento de $5.966.247 millones, lo cual significa una suba de un 11,1% nominal respecto al cierre del mes pasado, y por debajo de los valores de la inflación esperada para este período. El crecimiento interanual, llegó al 160,7% quedando también por debajo de los niveles de la inflación estimada del año, arrojando en consecuencia una baja en términos reales. “Se espera que la utilización del programa “cuota simple”, el cual reemplaza a los programas “Ahora 6, 12, 18 etc.”, permita recuperar la cartera de tarjetas. La suba de los valores de los productos va más rápido que los ingresos de los tarjetahabientes y por consecuencia, que las actualizaciones de los límites de crédito, por este motivo se dificulta el crecimiento en términos reales de la cartera”, aseguró Barbero.

En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, durante enero tuvieron una suba del 0,2% con respecto al stock de $ 594.062 millones del mes anterior, acumulando un saldo total al cierre de $ 595.109 millones y una suba interanual del 56,1% todo en términos nominales. “Hasta que no se logre una estabilización del valor del peso, no se puede pensar en este tipo de financiamiento, tan útil para las familias como vital para el crecimiento de la economía”.

La línea de créditos prendarios presentó un saldo de la cartera a fines de enero de 2024 de $ 961.551 millones, creciendo 102,1% versus la cartera a fines del mismo mes de 2023 de $ 475.863 millones, quedando nuevamente por debajo de la inflación. “La variación con respecto al saldo del mes anterior marcó una disminución de 1,3%, desde el mes de mayo de 2020, no teníamos un período durante el cual las cancelaciones superaran a las colocaciones, la crisis que vive la industria automovilística impacta de lleno también en el financiamiento. La falta de recursos del público también mantiene estancado el mercado prendario de los vehículos usados”.

En relación a los préstamos comerciales, esta línea vio su saldo incrementado en un 5,9% en el mes, claramente por debajo de la inflación, ubicándola con un stock de cartera de $ 6.656.037 millones. Respecto del mismo mes del año anterior la suba es de 159,9%, también muy por debajo de los valores del IPC esperados para este período. “Esta línea de créditos es, por poco, la más importante y una de las que menos ha crecido nominalmente, con lo cual pierde importancia relativa mes a mes. El ajuste que realiza el sector privado, repercute en disminución de los préstamos solicitados”, concluyó.

En cuanto a los préstamos en dólares, respecto del mes pasado, el monto total ha presentado una variación del 11,4% positiva. En cuanto a la variación interanual, presentó un aumento del 5,1%. El stock de préstamos en dólares es de US$ 3.821 millones. El 66% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de préstamos comerciales, los cuáles aumentaron un 5,9% en el año y también aumentaron un 13,7% con respecto al mes anterior. La por ahora tímida desregulación del sector externo, va generando algún recupero del crédito en divisas.

Las tarjetas de crédito registraron una suba interanual del 29,5%, aunque con un comportamiento mensual irregular alternando alzas y bajas. En enero hubo un aumento del 17,8% respecto al mes anterior. El saldo al 31-01-24 asciende a US$ 338 millones. “Se observa un crecimiento importante del saldo a pesar de que el tipo de cambio a aplicar más los impuestos no son convenientes para el usuario de tarjetas en el exterior. La normalización del tipo de cambio más impuestos debería ser una prioridad para no perjudicar a los consumidores”, finalizó.

* Datos informados por el Banco Central respecto al stock al 31-01-2024.

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